0806 | 美股新高与期权热潮；软件股分化；AppLovin、UWM暴跌

茉莉: 大家好，欢迎收听盘后聊，我是茉莉。今天这期节目，我们先从美股大盘聊起——标普500这几天的强势表现，还有交易员对明年继续上攻的押注。之后我们会聊到几只个股的大起大落，软件板块的分化，以及备受关注的霍尔木兹海峡谈判。最后还有全球最大烈酒巨头帝亚吉欧的动态。

白桦: 我是白桦。今天的内容很丰富，从美股大盘、到个股、再到大宗商品和烈酒行业，我们一个个来看。

茉莉: 我们先看美股大盘。标普500指数在截至周三结束的四个交易日里上涨了超过5%，并且创下了纪录新高。根据彭博的报道，华尔街看涨的资金正在涌向标普500的看涨期权，交易员对指数进一步上涨的下注热情很高。此前几个月，这个指数一直处在一个波动更大的对手——纳斯达克100——的阴影之下。

白桦: 同时，在预测市场Kalshi上，交易员现在认为标普500在2026年有可能触及8000点这个整数关口，并且把它看作一个可能的情景。不过要说明的是，这个8000点的判断来自预测市场的定价，并不是正式的机构展望。而且现有资料里也没有给出周三的具体收盘点位，也没有期权净买量或Kalshi概率的具体数字。

茉莉: 所以接下来的看点主要有几个：标普500期权那边的需求能不能持续，周三之后指数能不能站稳在纪录高位，以及科技股和纳斯达克100相对标普500的表现，会不会延续现在的这种格局。有另一则标题也提到，是科技股在推动市场创下纪录新高。

茉莉: 再看软件板块。根据雅虎财经的报道，这一天的软件股出现了明显分化。SoundHound AI大涨12%，Unity Software上涨11%，而Datadog则重挫15%。交易员们正在把软件股里的赢家和输家区分开来。

白桦: 不过在另外的报道标题里，整体画面又不一样：软件股整体在下滑，领跌的包括Figma和Datadog；另外还有标题提到，软件股下跌，是因为Datadog和HubSpot的财报引发了市场对人工智能定价的疑问。一个板块里，有的名字大涨，有的重挫，这种分化正是今天软件股的主旋律。

茉莉: 我们来看看个股。根据CNBC的报道，AppLovin周四股价暴跌了17%，原因是公司第二季度的财报不及预期，营收没有达到分析师的预计。这个跌幅是对当日财报的直接反应，构成了明显的利空信号。

白桦: 市场关注的焦点在营收端的失速，而不只是盈利这一层。不过目前披露的信息还比较有限，具体的营收金额、同比增速、业绩指引的变化，还有管理层的评论，这些细节都还没有公布。接下来要看公司财报电话会里的细节、下一季度的指引，以及股价在随后交易时段的表现，来判断这17%的下跌，是一次性的修正，还是趋势性的下修。

茉莉: 接下来是联合批发抵押贷款公司United Wholesale Mortgage，也就是UWM。这家公司的股价暴跌了40%，此前公司宣布暂停派息，并且启动了资本募集。CEO Mat Ishbia在声明里说：我们正在采取果断行动，让UWM更强大、更具流动性，并为未来多年的胜出做好更充分的准备。

白桦: 市场关注的焦点，是资本募集的规模和具体条款，还有暂停派息对股东回报结构会带来什么样的后续影响。接下来值得跟踪的信号，包括公司的融资进展，以及业绩指引会不会随着资本计划一起更新。

茉莉: 我们把目光转向中东。根据彭博的报道，伊朗称与阿曼就拟议中的航运通道达成协议，已经进入最后阶段，这个协议将部分重开霍尔木兹海峡。近日美国与伊朗也都暗示，解决方案正在接近达成。市场层面上，相关标题显示油价在上涨，市场正在等待伊朗-阿曼协议的细节。

白桦: 不过另一项报道显示，美国似乎迅速拒绝了伊朗的草案条款——那个草案拟向除了美国、以色列船只以外的船舶开放海峡，而美方反对任何所谓的障碍。同一天，也就是周四，金价因为霍尔木兹海峡更接近重开而飙升，银价当日开盘也创下了6月以来的最高。

茉莉: 不过这中间的不确定性很大。协议还没有最终敲定，美国对草案的反对让最终条款存疑，而且报道里用了似乎、据称这样的措辞，也保留了不确定性。接下来要看的是：伊朗-阿曼协议的具体细节、美国的最终立场，以及海峡通航的进展会怎样传导到油价、金价和银价上。

茉莉: 最后看烈酒行业。根据报道，全球最大的烈酒生产商帝亚吉欧股价上涨了4%，原因是公司宣布了一项约10亿美元的成本削减计划。帝亚吉欧旗下的品牌包括尊尼获加苏格兰威士忌、摩根船长朗姆酒，还有健力士黑啤。

白桦: 不过这里有一个口径上的差异值得留意：标题里说的成本削减计划规模大约是10亿美元，而正文里帝亚吉欧表示，与这个计划相关的成本将达到12亿美元。这两个数字之间的差异，报道里没有进行调和。接下来可以关注公司对成本削减计划细节，以及这12亿美元相关成本的进一步披露。

茉莉: 好，今天的内容就到这里。美股大盘的强势，软件板块的分化，几家公司的财报冲击，霍尔木兹海峡谈判的进展，还有帝亚吉欧的成本削减，都值得继续跟踪。感谢收听，我们下次再见。